　　基金产品风险等级划分及投资者适当性匹配原则

　　海南银行根据《证券期货投资者适当性管理办法(2022年修正）》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》（中基协发〔2017〕4号）、《海南银行证券投资基金投资者适当性管理办法》、《海南银行股份有限公司资产管理产品风险等级分类管理办法》等相关要求，在基金销售过程中，评估基金产品的风险等级以及投资者的风险承受能力，并给出适当性匹配意见，切实保障投资者利益，落实监管的基金销售投资者适当性相关工作要求。下面分别对基金产品的风险等级划分、投资者分类和适当性匹配原则进行说明。

　　一、基金产品风险等级划分

　　（一）基金产品风险等级

　　基金产品风险等级以产品的风险特征及投资资产或资产组合的实际风险波动为区分标准，根据风险从低至高，基金产品风险评级分为一级（R1）、二级（R2）、三级（R3）、四级（R4）、五级（R5），即低风险、较低风险、中等风险、较高风险、高风险。

　　1.低风险基金产品(一级)：经我行风险评级确定，总体风险程度低，收益波动小，产品本金安全性高，收益不能实现的可能性很小。

　　2.较低风险基金产品(二级)：经我行风险评级确定，总体风险程度较低，收益波动较小，虽然存在一些可能对产品本金和收益安全产生不利影响的因素，但产品本金出现损失的可能性较小。

　　3.中等风险基金产品(三级)：经我行风险评级确定，总体风险程度适中，收益存在一定的波动，产品本金出现损失的可能性不容忽视。

　　4.较高风险基金产品(四级)：经我行风险评级确定，总体风险程度较高，收益波动较明显，产品本金出现损失的可能性高。

　　5.高风险基金产品(五级)：经我行风险评级确定，总体风险程度高，收益波动明显，产品本金出现损失的可能性很高，产品本金出现全部损失的可能性不容忽视。

　　（二）基金产品类型说明

基金类型	说明
货币型基金	仅投资于货币市场工具的基金
普通债券型基金	基金主要投资于债券等固定收益类资产，且非可转债、信用债及二级债基
积极配置型债券基金	基金主要投资于可转债（或可交换债）和信用债等资产的债券型基金，及二级债券基金
QDII债券基金	主要投资于境外债券的基金
混合型基金	基金主要投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资、债券投资的比例不符合股票型基金、债券型基金规定的基金
分级基金优先级	对于特定基金，在收益分配机制上，将基金份额根据收益风险不同分为进取级及优先级，优先级以放弃全部超额收益分配权换取优先获得基准收益部分的分配权，从而呈现出较低收益和较低风险的综合特征
分级基金进取级	对于特定基金，在收益分配机制上，将基金份额根据收益风险不同分为进取级及优先级，进取级通过对基准收益优先分配权的让渡，获取全部超额收益分配权，从而呈现出较高收益和较高风险的综合特征
股票型基金	基金主要投资于股票的基金
另类投资基金/QDII基金	基金主要投资于大宗商品、期货、黄金、石油、房地产等或境外市场的基金（非QDII债券基金）

　　二、基金产品风险等级划分依据

　　（一）确定产品基础风险等级的依据包括但不限于以下因素：

　　1.基金产品投资范围、投资比例、不同投资标的的各类风险状况、资产组合投资策略。

　　2.同类基金产品过往业绩。

　　3.基金产品运营过程中存在的各类风险。

　　（二）产品的基础风险等级评定分为以下两个步骤：

　　1.根据产品加权平均风险系数初步确定基金产品风险级别。

　　综合考虑基金产品风险等级的稳定性、同类产品风险等级的一致性等因素，主要从产品类型、权益资产、衍生品资产配置情况这3个维度来评估产品风险，根据产品类型及资产配置比例设置相应的风险系数。

　　加权平均风险系数计算公式：产品加权平均风险系数=60%*产品类型风险系数+30%*权益资产配置风险系数+10%*衍生品配置风险系数

　　①理财产品根据投资标的类型与比例，分为现金管理类产品、固定收益类产品、混合类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品等，不同产品类型对应不同的产品类型风险系数如下：

产品类型	风险系数
现金管理类	1
固定收益类	2
混合类	3
权益类	4
商品及金融衍生品类	5

　　②根据资产组合投资策略、特定对冲工具、特定产品要素设计、产品期限匹配等因素，对理财资金投资对应的不同资产类型设置相应的资产配置风险系数，例如固定收益类证券、非标准化债权类资产、股票、未上市企业股权等。

权益资产配置	风险系数	衍生品配置	风险系数
0	1	0	1
(0,20%)	2	(0,20%)	2
[20%,50%)	3	[20%,50%)	3
[50%,80%)	3.5	[50%,80%)	4
[80%,100%]	4	[80%,100%]	5

　　产品说明书中对权益、衍生品的投资比例的描述按比例上限对应上表的风险系数，如说明书描述股票配置比例为0-40%，则风险系数为3。

　　③根据计算公式得出各类基金产品的风险等级，具体如下：

序号	产品类型权重	产品类型	产品类型风险系数	权益资产配置权重	权益资产配置比例	权益资产配置风险系数	衍生品配置权重	衍生品配置比例	衍生品配置风险系数	按照本模型加权风险系数	风险等级
1	60%	现金管理类	1	30%	0	1	10%	0	1	1	1
2	60%	现金管理类	1	30%	(0,20%)	2	10%	0	1	1.3	2
3	60%	现金管理类	1	30%	0	1	10%	(0,20%)	2	1.1	2
4	60%	固定收益类	2	30%	0	1	10%	0	1	1.6	2
5	60%	固定收益类	2	30%	(0,20%)	2	10%	0	1	1.9	2
6	60%	固定收益类	2	30%	0	1	10%	(0,20%)	2	1.7	2
7	60%	混合类	3	30%	[20%,50%)	3	10%	0	1	2.8	3
8	60%	混合类	3	30%	[20%,50%)	3	10%	(0,20%)	2	2.9	3
9	60%	混合类	3	30%	[20%,50%)	3	10%	[20%,50%)	3	3	3
10	60%	混合类	3	30%	[20%,50%)	3	10%	[50%,80%)	4	3.1	4
11	60%	混合类	3	30%	[50%,80%)	3.5	10%	0	1	2.95	3
12	60%	混合类	3	30%	[50%,80%)	3.5	10%	(0,20%)	2	3.05	4
13	60%	混合类	3	30%	[50%,80%)	3.5	10%	[20%,50%)	3	3.15	4
14	60%	权益类	4	30%	[80%,100%]	4	10%	0	1	3.7	4
15	60%	权益类	4	30%	[80%,100%]	4	10%	(0,20%)	2	3.8	4
16	60%	商品及衍生品类	5	30%	0	1	10%	[80%,100%]	5	3.8	5
17	60%	商品及衍生品类	5	30%	(0,20%)	2	10%	[80%,100%]	5	4.1	5

　　2.产品风险等级原则上采用上述定量模型进行评估，同时应当结合所投资产的风险收益特征、投资经理提供的产品投资策略和风险管理措施等进行综合考量，对其他可能对产品风险产生影响的重要风险因素进行识别和分析，根据影响情况适当对基础风险等级进行调整。

　　存在以下情形且定量模型评估结果跟同类型产品风险等级不一致的，可视情况调整风险等级。

　　①权益类基金产品，如全部采用FOF/MOM等投资策略规避风险的，可视情况在模型评估结果的基础上下调一级风险等级。

　　②商品及衍生品类基金产品，如全部采用对冲策略规避风险的，可视情况在模型评估结果的基础上下调一级风险等级。

　　③基金产品投资单一非标准化债权类资产比例可能高于基金产品净资产的50%的，视情况上调风险等级。

　　④监管机构认为模型评估结果与产品实际风险不符的，应根据监管要求调整风险等级。

　　⑤对于上述未列出的、海南银行认为需要调增风险等级的事项，可直接对产品风险等级进行调整。

　　三、投资者分类

　　基金投资者分为专业投资者和普通投资者，我行遵循审慎履职的原则，统一按普通投资者的标准，履行投资者适当性义务。按照风险承受能力由低到高将投资者依次分为以下五个类型：

　　　　（一）低风险等级（C1）；

　　　　（二）较低风险等级（C2）；

　　　　（三）中等风险等级（C3）；

　　　　（四）较高风险等级（C4）；

　　　　（五）高风险等级（C5）。

　　　　四、投资者与基金产品的适当性匹配原则

　　　　本行根据投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则：

　　　　（一）低风险承受能力型普通投资者和低风险基金产品风险等级匹配；

　　　　（二）较低风险承受能力型普通投资者和较低风险及以下风险等级的基金产品匹配；

　　　　（三）中等风险承受能力型普通投资者和中等风险及以下风险等级的基金产品匹配；

　　　　（四）较高风险承受能力型普通投资者和较高风险及以下风险等级的基金产品匹配；

　　　　（五）高风险承受能力型普通投资者和所有风险等级的基金产品匹配。

　　　　基金产品风险等级超越投资者风险承受能力的情况定义为风险不匹配。

　　投资者不得购买风险等级高于其风险承受能力的基金产品。

　　　　如有疑问，请详询本行营业网点或致电客服96566。